爱建信托利润和地位飙升:只因“偏好”地产融资


爱建信托的利润和地位飙升:仅仅因为“偏好”房地产融资中国商业网

可以与娱乐新闻竞争,赶到热门搜索房地产信托,热度还没有结束。

近日,《中国经营报》记者注意到,除了前媒体中提及的10家信托公司接受采访和指导外,上海爱建信托有限公司(以下简称“爱建信托”)房地产信托业务也在突出。

值得一提的是,爱坚信托的母公司爱建集团(.SH)开始从事房地产项目开发,工业投资,进出口业务。 2010年以后,爱建集团的主营业务逐渐从行业向金融转移。房地产项目逐步清理。近年来,爱建信托在房地产信托业务上大放异彩。

根据益处金融研究所的数据,2018年第四季度爱建信托房地产信托基金成立约151.2亿元,位居信托行业第一位。

据记者收集的统计数据显示,2019年过去两个季度,爱建信托新成立的房地产信托排名第一,远远领先于其他信托公司。

怀疑融资方的实力

爱建信托的房地产业务建设相当“广泛”。

例如,最近在爱建信托官方网站上出售的“爱建长英精英宏润瑞安集体基金信托计划”就是一个例子。据了解,该产品筹集到4亿元人民币,信托期限不超过18个月。用于转让瑞安市葛源新区133号地块项目的整体收益权,公司将按照约定的方法回购目标收益权。最终资金将用于支付项目的开发和建设项目。

根据工商信息,瑞安荣辉房地产于2018年9月30日成立,由爱建信托收取4亿元信托贷款。其存续期限不超过一年,并且资金是2000万元。

瑞安荣辉房地产有限公司渗透,其母公司温州泰云房地产有限公司(100%股权)于2018年2月3日成立,实收资本为0元。

温州泰运房地产有限公司的股东为诚信房地产开发有限公司(持股比例51%,以下简称“信托房地产”)和温州宏润房地产有限公司(持股)比例49%,以下简称“宏润房地产”。

根据工商信息,宏润房地产成立于2018年2月13日,实收资本也为0元。虽然大股东的信用房地产有超过1亿元的支付金额,但信贷房地产进入时间是在2019年6月之后。

工商资料还显示,温润房地产股份有限公司(持股比例为21%)和温州华奥房地产有限公司(持股比例为20%)间接持有温州鸿锦控股有限公司股份。 (总持股比例为27%,以下简称“红金控股”。2018年3月14日,爱建信托投资温州宏创房地产有限公司(以下简称“宏荣房地产”),和红鸿控股成为香港创始行业的股东直到2019年5月27日爱建信托的建设才退出。

2019年6月13日,爱建信托投资于宏荣房地产。鸿荣房地产于2019年1月28日进行了股权变更。在变更之前,红金控股是其控股股东,持股比例为100%。

宏荣房地产的最新年报显示该公司没有实收资本。

关于房地产业务模式,爱建信托官方网站称,它“使用纯债务融资,并购融资,夹层融资,股权投资,基金投资,投资咨询等业务形式”。

记者注意到,今年5月17日,中国保险监督管理委员会发布了《关于开展“巩固治乱象成果促进合规建设”工作的通知》,强调不允许直接向四个证书不完整的房地产开发项目提供融资,开发商/股东资格未达标标准,资本不完全可用,或通过股权投资。 +以股东贷款,股权投资+信用违约,应收账款和特定资产收益权等形式进行融资。

该国中部一家信托公司的内部人士在接受本报记者采访时表示:“(对于信托公司而言)进行真正的股权投资比较困难,其中大部分是真实股票。”

南方一家信托公司的内部人员直言不讳地说:“(项目公司)遇到'432'之后,(信托公司)只能伪造债务。”

房地产业务提升整体排名

根据新闻报道,此前接受采访和指导的信托公司包括江苏信托,万向信托,工业信托,交通银行国际信托和五矿信托。

然而,爱建信托的房地产业务规模从未下降。爱建信托官方网站曾表示,“房地产信托业务是爱建信托的核心业务。”

年度报告显示,无论是自营资产投资还是信托资产投资,爱建信托在房地产业务上的投资比例都相对较高。

其中,2015年基础产业,房地产业和证券市场自营资产投资比例分别为39.57%,31.41%和6.55%; 2016年5.32%,51.38%和5.61%; 2017年为5.17%和26.99%。%,1.67%; 2018年,分别为18.11%,42.13%和0.38%。

2015年,投资于基础资产,房地产和证券市场的信托资产比例分别为40.06%,17.91%和2.11%; 2016年为26.66%,18.40%和6.18%; 2017年占12.22%,13.42%和6.65%。%; 2018年,分别为13.52%,22.11%和3.46%。

据统计,今年房地产信托收入最高的产品是爱建信托发行的长盈精英 - 奉贤新亚明廷项目(12期)。预期收益率为13.54%,实际发行规模为9亿。

天月超表示,爱建信托投资了170家公司(包括历史性外国投资,其中约20家已被取消或撤销)。

据记者统计,上述公司中企业的比例,包括房地产,建筑开发和周边产业,占比超过40%。

在此背景下,爱坚信托近年来的业绩增长迅速。

根据爱建信托的年报,2015年至2018年,爱建信托的营业收入增长率分别为17.27%,16.83%,40.12%和23.84%;净利润增长率分别为11.91%,17.87%,44.36%和28.71%。

根据公司综合实力排名,爱建信托2015年排名第52,2018年排名第34。

子公司业务?

在Aijian Trust的房地产业务的傲慢背后,其母公司爱建集团已剥离其房地产业务。

2019年3月30日,爱建集团发布的2018年年报显示,爱建集团占投资公司爱建信托利益的100%。

'公司的业务范围:工业投资,投资管理,房地产开发,经营和咨询,对外贸易经济合作部批准的进出口业务(根据批准),业务咨询(涉及行政许可证和许可证管理) '改为',公司经营范围:对外贸易经济合作部批准的工业投资,投资管理,进出口业务(按批准),业务咨询(涉及行政许可证)。 “

沉万红元在2017年8月的研究报告中提到,经过三个阶段,爱建集团的主营业务已从工业转向金融。在第一阶段(2008年之前),该公司主要是工业,其主要业务是房地产+贸易。两家公司的收入占比高达90%。在第二阶段(2009~2012),公司的主营业务逐渐从行业转向金融业。房地产项目逐步清理,贸易比重居高不下,信托业务收入比重逐步增加。第三阶段(2012年后)成功引入上海国际集团等战略投资者,建立金融业作为提供财富管理的主体。金融公司的综合资产管理服务定位,其中爱建信托和爱建租赁占收入的80%以上,其他子公司(如爱建资产等)收入相对较低。

有趣的是,在爱建集团建设房地产业务后,爱建信托的房地产业务开始脱颖而出。

2012年10月,“金融周刊”报道称,第三方销售公司表示,过去两年爱建产品的扩张非常激烈。 “前两年的房地产项目,收益率非常高,往往比其他信托公司高出1.5个百分点,所以很多客户都被拉了。”

关于爱建信托房地产业务的具体规模和模式,上述产品的记者致电爱建信托。另一方答复说:“面试必须由爱坚集团安排。”

记者致电爱建集团的年报,公然致电。接收人说她不负责此类工作转移或报告。她可以将邮件发送到她正式发布的邮箱。自调查以来,记者尚未收到报告。相关回复。