A股9月开门红:军工股掀涨停潮 北向资金净流入58亿


总结

[收盘消息] A股市场于今日9月开盘,上证三大指数走强。上证指数收涨1.31%,收升2,900点,收报2924.11;深证指数上涨2.18%,收于9569.47;创业板指数上涨2.57%,收于1652.29点。两市共交易5532亿元,工业部门上涨,军事部门掀起了起伏不定的潮流。今日北方基金的净流入为55.83亿元。

9月份A股市场开盘,上证三大指数走强。上证指数收涨1.31%,回升2900点整数关口,收于2924.11点;深证指数上涨2.18%,至9569.47;创业板指数上涨2.57%,至1652.29。两市共交易5532亿元,工业部门上涨,军事部门掀起了起伏不定的潮流。今日北方资金净流入58亿元。 (点击>>上海,深圳和香港交通流量)

今天的新闻:

1.财务委员会任命A股!确保长期资金继续进入市场,以满足人们对保值和财富增值的需求

2月和8月,财新的中国制造业采购经理人指数达到50.4倍,回归扩张范围。

猪肉价格便宜10%,每人每天限量2公斤!这个城市已经推出!我们还能做些什么来稳定肉价?

4.证券监督管理委员会副主席李超:稳步推进期货市场改革的五个方面

5.工业和信息化部宣布,一些上市公司被列入2019年国家技术创新示范企业名单。

对于未来的市场趋势,机构已表达了自己的观点。

中信证券:四大担忧进入确认期,等待9月份突破

7月份以来,A股市场呈现出股票博弈的趋势。制约增量资金配置的最重要因素是贸易谈判、全球宽松政策、国内政策和企业利润。在这四个因素相继得到确认后,9月底是加快资金配置、加快准入的起点。预计市场将正式开始突破。

中信证券认为,增量资金配置初期将以核心资产估值相对较低为基础。建议以金融消费为底。9月份,我们可以重点关注价值相对较低的核心资产品种,并储备10月至11月。建议重点关注逐步消化利率收窄预期的银行、受益于住宅交付量反弹的家电龙头、处于历史底部的汽车和零部件、基础设施行业龙头以及保险和券商有beta属性的公司。

海通证券:技术+券商攻击,核心资产基本配置

1放眼远方,中国股权投融资时代已经开启,机构和居民资产配置将偏向A股。从全球来看,A股资产证券化率较低,具有吸引力。

2、与历史相比,A股估值处于较低水平,风险溢价率和股债比明显。企业盈利正在触底。预计A股净利润将在今年第三季度见底,净资产收益率将在第四季度见底。

3上证综指从3288点开始调整进入最后阶段。短期反复盘整已成为第二波牛市涨幅。中期技术和证券公司较好,核心资产是基本配置。

中信建投证券:黄金进入战略配置期

从宏观上看,投资需求下降趋势继续推动实体经济利率下行,成为最具确定性的宏观演变。所以从大资产的角度来看:

首先,利率债券和高等级信用债券的利率由货币政策主导,然后信用债券的利率逐渐下降。

其次,在产量和价格水平逐步下降以及利率水平下降的过程中,股市也处于低波动状态。这种回调实际上是牛市过程的中断。利率下降后,企业成本下降和利润改善,投资活动将再次上升,市场将再次上升。

第三,在这种环境下,当地货币存在贬值压力,商品将逐步进入熊市。海外经济正在逐步走向衰退。黄金在开放降息周期的过程中也进入了战略配置期。

主要资产的顺序是:黄金>债券>股票>本地货币>商品。

从股市来看,虽然从2019年5月开始,由于中美贸易冲突升级开始下滑,现阶段回到2900左右。但经济基本面确定了市场的长期方向运动。在中信预期经济触底的过程中,A股实际上是长期牛市的起点。从行业配置的角度来看,首先,中信对利率下降,经济结构调整,长期增长股票估值的快速改善以及叠加盈利预期的改善具有长期积极的前景。其次,消费也成为内生增长的主要需求,这也是一个值得长期坚持的方向。第三,中国经济正转向直接融资,从长远来看,资本市场改革对证券公司也有好处。第四,高利息板的配置价值在利率下降后对固定收益投资者具有新的吸引力。因此,投资者增加黄金,科技,消费,证券交易商和高股息品种,以避免周期性品种。

广发证券:市场或继续受区间震荡支配

9月6日,标准普尔道琼斯指数将发布中国A股调整清单,该清单将纳入其指数系统。 A股将被纳入25%的一次性包含因子,并将于9月23日开盘前生效,预计A股市场将带来约140亿美元(约合人民币1000亿元)增量资金;第二,整体估值较低且处于底部;建国70周年即将到来,市场有稳定的期望。上述因素可能对9月市场有一定支撑。

基于上述因素,市场可能继续受到9月区间波动的支配,而上下空间可能相对有限。上述隆指就是一个例子。在9月份,它更有可能保持在2750-3000范围内。逢低技术,食品饮料,医药,家电,大金融等政策利益板块,表现领先股票结构性机会。

华泰证券:通胀对A股的影响有限,而9月份指数可能会有更多震荡

自8月以来,随着生猪价格的快速上涨,市场担心通胀压力将限制市场。通过复牌,华泰证券认为,CPI对食品增长的上行影响对A股走势有限。 8月PMI数据显示供应仍在扩大,但整体经济需求依然疲软。 8月份,“国债+地方债务”发行规模较7月份增长8.7%。与此同时,引入了消费刺激政策,重点是汽车。目前的政策基调表明,国内经济的下行压力仍在控制之中,未来的财政政策或承诺调整结构。此外,中美贸易摩擦对A股的影响略有减弱。 9月,中国和美国可能会重返谈判,但这并不构成影响A股走势的重大矛盾。华泰证券认为,9月份A股重要指数将高于5月至6月,且中心将高于8月份。

工业股继续推荐科技股,继续关注华为产业链,以及半导体产业链的核心标准。

招商证券:尚未摆脱冲击范围,仍需要耐心

对经济的下行压力有所增加,对稳定增长的更多措施的预期正在增加。中期仍显示出差异化,消费弹性和一些高端制造业有所改善;流动性保持适度宽松,A股主要是广泛的指数估计。价值仍处于较低水平;密切关注消费和技术两大主线,合理使用配置策略,等待估值转换窗口。

展望市场,政策的力量,经济弹性,较低的估值和改革预期仍然是中长期市场乐观的原因。作为经济增长最重要引擎的“大消费”两大主线,以及代表经济增长新动力的“科技创新”,已经在过去看到,战略是仍然很有希望。然而,考虑到整体市场尚未摆脱区间波动,投资者需要耐心等待。还有一点逆势思考。

兴业证券:市场掌握结构性市场和精耕细作

展望九月,市场抓住结构性市场,专注于精耕细作。基本面,风险偏好和流动性参差不齐,他们在9月份竞争和竞争。上演的“好”消息是在前面,市场可以是乐观的,而且更多的是进攻弹性变化。上演“坏”消息,当市场情绪受到抑制时,头寸会适当降低。如上所述,如果中国和美国分阶段取得成果,那么LPR的改革就会促使利率按预期下降。这些有利因素是叠加的,指数有可能达到一个新的水平。当然,如果投资者没有预料到此事,“三大山”也会分阶段叠加坏消息,市场避险情绪可能会更加激烈。

具体到机会水平,短期,攻守兼备。 “攻丝”结合中国日报的表现,叠加华为,苹果的新手机将亮相,华为的5G手机链,以军工业为代表的新增长方向有望延续此前的表现。 “寿”是一种以公共事业为代表的防御品种,如高股息和黄金。

光大证券:在配置期间的底部,可以对汽车和中小型创新进行重大调整

在配置期间的底部,您可以在主要调整中添加位置。目前,估值所隐含的实际增长率预计略低于6%,市场再次处于底部分配期。尽管大型游戏的趋势仍在影响市场,但边际效应正在下降,并且无需过多担心外部问题。此外,贸易摩擦的升级将进一步加强“重新调整大游戏催化政策”的逻辑。同时,大博弈升级对盈余国家的通缩效应可以减少结构性通胀对“政策宽松”的制约,促进政策经济周期。回到“弱势数据和宽松政策”的第四阶段,它将为市场上涨提供动力。与此同时,7月份工业利润的意外表现可能是前期商业银行总资产扩张的滞后效应,这将有助于实现第二季度经济后的疲软复苏。

配置建议:1,继续添加汽车。 2.继续增加中小型创新。 3.维护基本消费品的配置。 4,军事,循环或迎来主题窗口期。

方正证券:9月反弹或一波又一波的反弹

短期反弹是由于风险偏好增加,可持续反弹仍需等待。 9月份,市场有机会反弹。核心驱动力是风险偏好的相变。风险偏好的相变源于两点:一是近期改革开放措施,如深圳社会主义先锋区。上海临港保税区五项“自由”,六省新自由贸易区的批准;第二,反周期套期保值的增加,7月和8月经济数据的恶化,LPR的激活以及20的消费已经启动了提振措施和可能稳定的制造业投资政策。经济增长和流动性没有明显变化,这决定了阶段性反弹市场呈现结构性特征,反弹过程将充满曲折。结构性机会仍处于消费和技术的领先地位。随后的可持续反弹是由于经济增长和流动性的微小变化。一方面,当前经济周期仍处于下行阶段,库存周期处于去库存状态,后续行动密切关注美国经济的触底形势;另一方面,流动性的变化取决于利率政策的供给和信贷周期的变化,密切跟踪多边基金利率的调整和信贷增长的变化。

总的来说,市场有机会在9月反弹,但空间相对有限,呈现出曲折的结构性机会。该行业专注于消费和技术,并且拥有超过三个行业,如汽车,医药和消费电子产品。

中银国际证券:关注利率下行预期的结构性机会

关注市场结构性机会,降低利率预期和提高风险偏好。对于市场方向预测,我们保持早期的观点,在中期内,市场利润,估值压力,很难有趋势机会。从短期来看,无风险利率下行预期的风险偏好上升预计将推动市场反弹。中国银行国际证券认为,货币宽松导致的无风险利率低迷并不一定导致市场风险偏好水平的上升。目前,市场风险偏好处于较低水平,对中美贸易等潜在不确定因素存在一定的预期。从短期来看,改革政策的出台更有可能带来市场风险偏好的增加,而未来实现无风险利率的下行预期将进一步打开反弹窗口。

在行业配置方面,长金铜比率仍是首选策略。下行盈利周期中低估值和高股息的防御策略仍然是获得稳定收益的选择,同时抓住业绩超出预期所带来的确定性机会。在短期风险偏好上升的阶段,我们可以关注利率预期下行的结构性机会,以及以5G产业链为代表的增长板块的确定性机会。

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(资料来源:东方财富研究中心)

(编辑:DF075)