2018“银行理财”全扫描:非保本存续规模22万亿,给投资者赚了1万亿


2018年,全国439家银行业金融机构发行非保本理财产品,募集资金118.10万亿元。截至2018年末,全行业非保本理财产品余额22.04万亿元,与2017年基本持平。

8月28日,中国银行业协会和银行业金融登记和托管中心发布《中国银行业理财业务发展报告(2018)》(以下简称《报告》)。全景图显示了2018年银行理财业务,业务转型与创新,银行间合作,社会责任,相关监管政策,问题与改进的发展。

银行财富管理的一半投资于债券

2018年,《资管新规》和《理财办法》相继登陆,要求2020年后的金融产品完全违约,转变为净值。 2018年,净值财富管理产品问题加速发展。共有160家机构共发行5,609个净值产品,下半年增长率显着。

受监管政策影响,自2017年以来的高位,银行间财务管理的规模和比例连续22个月“双降”。截至2018年末,全市金融同业拆借产品(担保和非担保)余额1.22万亿元,同比下降62.57%;所有理财产品余额为3.80%,同比下降7.21个百分点。然而,个人投资者的财务热情已经对冲了这一影响。银行年度非担保财务管理为个人投资者(非担保资本)募集资金92.72万亿元,占78.51%,机构投资者占16.81%。班级客户占4.68%。截至2018年底,个人理财产品余额19.16万亿元,占全部产品余额的86.93%。

稳健,低风险是银行财富管理的投资方式。在银行理财投资中,65.70%的非保证理财产品投资余额投资于存款,债券和货币市场工具。债券总比例达到53.35%。在细分方面,商业金融债券,同业存款证,公司债券,公司债券,公司债券融资工具,资产支持证券和外国债券占总余额,政府债券和地方政府债券的45.06%。中央银行票据,政府支持的机构债券和政策性金融债券占总余额的8.29%。

如果用几句话来概括2018年银行业财富管理业务的突出变化,那就是净值转换,子公司的准备和融资成本的降低。

《报告》相信银行理财子公司将从以下几个方面改变资产管理产业结构:一是将预期收益模式下的银行理财投资者转变为真实的净值产品投资者,以及教育投资者将识别风险,承担风险,促进资产管理行业的健康发展。二,银行理财子公司有望成为FOF产品的母基金,充分发挥渠道和优秀技术资金,通过大规模资产配置与市场上最好的投资机构合作,选择优秀的管理市场。人,改善资产管理行业的生态;三是形成鱿鱼效应,加剧资产管理行业的“适者生存”。虽然银行财务管理子公司在短期机制上无法与基金公司相比,但由于渠道和客户优势,不会有核心竞争力资产管理机构更难以在市场中生存,加速供应 - 资产管理行业改革,促进行业健康发展。

预计银行融资将降低实体经济融资成本。《报告》指出,在突破净值和产品净值的背景下,原有的预期收益型产品不再存在,市场上的无风险利率实际上有所下降,这反过来又会降低企业融资成本。其次,《资管新规》将嵌套级别限制为一层,禁止多级嵌套和渠道服务,缩短融资链,降低企业实体的融资成本。第三,允许金融子公司直接投资股票,或为股市引入大量潜在客户群和资金来源,从而增强企业在资本市场的直接融资功能。

银行业金融转型有六大挑战

与稳健的银行理财规模相比,证券公司,基金子公司和信托基金的规模显着下降。截至2018年底,各种资产管理系统的规模为:13万亿公款,13.4万亿证券公司和子公司,6.0万亿基金管理公司(包括养老金),5.3万亿基金子公司,期货公司和子公司1249亿人民币和信托公司有22.7万亿元。其中,券商,基金子公司和信托分别下跌3.52万亿,2.45万亿和3.55万亿,总计近10万亿。

《报告》显示,2018年,该银行的非本金担保理财产品共支付了人民币1,056亿元。其中,个人产品共支付了8403亿元的客户收入,占78.08%。

针对当前银行金融转型的挑战,《报告》指出存在六大挑战:金融发展同质化,投资者教育需要加强,专业团队建设不足,部分长期资产处置,风险控制体系建设。迫切需要加强,国际会展业受到限制。建议商业银行应从产品创新,投资者教育,投资和研究建设入手,建立全面,独立的市场化风险控制体系,巩固体制,人才,技术基础。

展望2019年的金融市场,相信统一监管,客户组织,营销网络,产品净值,投资多元化,分工专业化,商业国际化,金融科技等领域将发生九大变化。制度化。

(编辑:马澳)

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